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科创板中会诞生新的“阿里”“腾讯”吗?

2019/07/22 07:06 来源:温州商报 编辑:杨凡 浏览:2944

中国银河证券温州营业部举办2019年第三季度A股策略与科创板投资

 

今天,首批25只科创板新股就正式与投资者见面了,这25只新股里,哪些会有巨大的潜力,甚至会成为像阿里巴巴、腾讯那样的伟大企业给投资者带来巨大收益?面对这些被寄予厚望的股票,投资者该怎么操作?昨天下午,银河证券温州营业部邀请银河证券财富管理总部负责人秦晓斌给温州的投资者做了主题为“稳健投资 结构制胜”的2019年第三季度A股策略与科创板投资报告会。时点刚好,热点契合,吸引了数百名投资人前来听讲。

A股三季度:区间震荡、短期反弹

秦晓斌上半场讲第三季度的投资逻辑,他说,2018年度是极端行情,A股几乎无人准确预测,全球资产大面积亏损;而2019年度的总基调是“阳光总在风雨后”,可能会迎来转折,仍有风雨。主要驱动因素是政策,政策是提升信心和估值的关键;相对而言,业绩对股价的推动作用并不显著,股价上涨靠估值提升。

在回顾了上半年每个月的行情走势背后的逻辑之后,秦晓斌说,近期市场整体可概括为区间震荡、短期反弹、结构机会。即保持区间震荡格局,科创板开市活跃市场,短期反弹可期;在严监管和业绩分化大背景下,不会成为整体性的蓝筹与成长风格的大切换,机会仍然是结构性的;在选股思路上要重视业绩、重视基本面、重视核心竞争力。

秦晓斌用了大量的篇幅介绍了当前国内国际经济的多个领域的多项指标,得出了这样的投资策略:相对积极、成长更优、长期龙头。相对积极的意思是适度仓位,注意控制杠杆;交易策略上可对一些活跃的个股进行日内交易收获日内价差收益;在股票结构上,抓住一切机会调整垃圾股,把握龙头与蓝筹指数投资;在行业结构上,他建议关注三大类,即成长行业(信息技术、高端装备、新能源、新材料、生物医药、节能环保)、非银行金融(保险、券商)、消费(食品饮料、养殖)。另外,有5G、并购重组、国企改革、垃圾分类主题的公司可以适当关注。

长期方向,秦晓斌推荐大消费、医药、科技;长期主题,秦晓斌推荐消费升级、制造升级。

在大类资产的“综合建议”方面,秦晓斌给出了以下方案:A股:超配;港股:超配;美股:超配;利率债:标配;黄金:标配;房地产:低配;货币基金:标配。

科创板:投资前要先知晓风险

秦晓斌下半场讲科创板的投资要点。今天,首批25只科创板将集中上市,投资者已经跃跃欲试了。秦晓斌说,科创板是机构、大户博弈的场所,个人投资者要谨慎再谨慎。多看少动、看准再动。他认为科创板的制度创新带来的风险主要有三方面。

一是股价波动的风险。科创板上市后的前5个交易日无涨跌停限制,股价波动可能会很大,5个交易日之后,涨跌停板的幅度是20%,依然有较大的波动风险,在极端的行情里,一天最大的收益可以达到50%,亏损可以达到33%。如果再进行融资融券操作,风险就更大了。

第二个风险是操作风险。投资者必须要学习新规则,包括新股申购、申报方式、数量、价格,盘后定价交易、异常波动、严格监管异常交易(5类12种)。

第三是退市风险。注册制的科创板,有严厉的退市制度,有重大违法,或在交易类、财务类、规范类方面有违规,将被强制退市,且不能重新上市。

秦晓斌详细讲解了科创板的交易规则后,对科创板上市之后的表现进行了猜测。他认为,由于科创板的发行价较高,所以今天的开盘价不太会有太大的溢价,但破发的可能性几乎不存在;后续的行情会分化,好的公司会受到更多资金的追捧股价不断创新高;不少个股的阶段性高价会在前5个交易里出现,然后下跌。在25只新股里,今后有可能会诞生像阿里、腾讯这样的伟大的企业,也不排除出现乐视网这样一度给人以美好的想象但最后让投资者郁闷不已的公司;前5个交易日换手会相当充分,如果是新股中签的,建议投资者在前5个交易日里卖出,如果没有中签新股但想投资科创板的投资者,建议前5个交易日只观察不动,等待行情相对平稳了再介入。

投资科创板是一门新学问,秦晓斌给出了以下“策略”:认真学习交易规则、避免错误;认真了解公司的行业特征与空间、行业地位、核心竞争力、财务指标与短期估值,以及发行PE、行业PE、2019年PE、2020年PE、收入增速、利润增速、ROE等指标;做好预案,有心理准备,避免慌乱;先观望、再试水、保持冷静;要制定好如何卖与如何买的计划,设定心理价位,避免被市场严重干扰;止盈与止损都非常重要。

秦晓斌没有对25只今天上市的科创板个股做“个股推荐”,但他介绍了几家在各自领域有一定优势的公司:中微公司、澜起科技、南微医学、安集科技、虹软科技。最后他说:投资有风险,入市需谨慎。

商报记者 黄泽敏

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